El cambio de marcha del Banco Central Europeo (BCE) con los tipos de interés ya se ha trasladado al sector financiero. La subida de la tasa de referencia del dinero en la eurozona en medio punto porcentual desde el pasado junio, hasta el 2,5%, para hacer frente a la inflación ha repercutido en préstamos más caros, pero también en un aumento de la remuneración del ahorro. Aunque la cara más visible de esta mejora son los depósitos, las aseguradoras también sacan provecho de este escenario a través de los productos de vida-ahorro. Desde el cambio de ciclo monetario en 2022, cuando los principales bancos centrales del mundo pusieron fin a la era de los tipos 'ultrabajos', el negocio asegurador había encontrado en ellos un filón para crecer. El nuevo encarecimiento de tipos da un impulso a este ramo y sirve de revulsivo para la facturación del conjunto del sector, que contabiliza al término de septiembre un volumen de primas de 71.113 millones, un 10,36% más interanual, según datos de ICEA. En este sentido, el ahorro gestionado por las aseguradoras alcanzó en septiembre los 233.702 millones, un 6,8% más.De cara a los próximos trimestres, Mapfre ya espera una mayor demanda para el segmento previsional. Su catálogo comercial incluye productos con rentabilidades de hasta el 3% que han tenido una "buena acogida", según explicó el director financiero de la compañía durante la presentación de resultados. Antes que el grupo liderado por Antonio Huertas, hicieron lo propio otros competidores como Mutua Madrileña, que ofrece una rentabilidad bruta garantizada del 2,90% durante el primer año, equivalente al 2,4% cuando se descuentan los gastos. En la misma línea, AXA también ha lanzado una nueva edición de 'Rentabiliza', un seguro de vida ahorro que da una rentabilidad del 3%. En el caso de Occident ha llegado a ofrecer 3,2% a través de una emisión de Ahorro Capital. La industria ya anticipa que más competidores se sumen en los próximos meses con una actualización del rendimiento que ahora mismo está por encima del que dan las Letras del Tesoro. Salvo la deuda a doce meses, en ninguna de las subastas de octubre ha rebasado el 3%. De su lado, la banca española da de media por los depósitos un 2%, con datos de agosto, los últimos disponibles, mientras las cuentas corrientes un 0,16%. Sin embargo, uno de los principales atractivos de las pólizas de vida-ahorro radica en sus ventajas fiscales que pueden ser beneficiosas si se cumplen determinadas condiciones, ya que están exentas de tributación siempre que no se superen los 5.000 euros anuales. Además tampoco se pagan impuestos si mantienes la inversión durante cinco años o el plazo estipulado. Normalmente están diseñados para ofrecer una rentabilidad garantizada cuando venzan y disponen de cobertura en caso de fallecimiento, por lo que se postulan como una opción para los inversores de perfil más conservador. Mapfre Economics, el servicio de estudios de Mapfre, recoge en su última actualización sobre las perspectivas del cuarto trimestre para la industria aseguradora un crecimiento para este 2026 de hasta el 17,3% en el nicho de vida. El dinamismo sería algo más moderado en 2027, del 13,4%. "En los seguros de vida, unos tipos de interés más elevados durante más tiempo seguirán favoreciendo el negocio del ahorro, especialmente en los mercados con mayor tradición, al brindar garantías más atractivas y mejorar la rentabilidad de las inversiones", especifican en el documento. No obstante, advierten de que estas inversiones son más sensibles a los episodios de volatilidad financiera, a posibles ajustes de valoración en los activos, así como a la evolución de la renta disponible de los hogares. En España existen varias categorías que abarcan desde los denominados unit-linked, a los Planes Individuales de Ahorro Sistemático (PIAS), los SIALP (Seguros Individuales de Ahorro a Largo Plazo) o las rentas vitalicias.